eBook NAJLEPSI INWESTORZY to MARTWI INWESTORZY

„Najlepsi inwestorzy to martwi inwestorzy” – tak głosi jedna z najsłynniejszych anegdot w świecie finansów. Miało ją udowodnić Fidelity, sprawdzając konta swoich klientów. Tylko że to badanie nigdy nie istniało. Anegdota narodziła się w 2014 roku na podcaście Bloomberg Radio i żyła własnym życiem przez kolejne lata.

A jednak wniosek z tego mitu jest prawdziwy. I został potwierdzony przez siedem niezależnych badań akademickich, które objęły miliony rachunków inwestycyjnych na trzech kontynentach.

W tym ebooku rozkładam te badania na czynniki pierwsze. Pokazuję dane Barbera i Odeana z Uniwersytetu Kalifornijskiego (66 465 rachunków), brazylijskie badanie day traderów (97% traci), raport SPIVA (94% aktywnych funduszy przegrywa z indeksem po 20 latach), Morningstar Mind the Gap (inwestorzy tracą 15% zwrotów swoich funduszy) oraz prace Daniela Kahnemana, za które otrzymał Nobla.

A na końcu odpowiadam na pytanie, które nurtowało mnie od początku: jak ta wiedza odnosi się do tego, co robię od 2016 roku – czyli do polskich nieruchomości na wynajem.

• MIT, KTÓRY NIE ISTNIEJE – cała genealogia legendy o badaniu Fidelity, dlaczego nigdy nie zostało opublikowane i kto rozpoczął tę historię
• 66 TYSIĘCY RACHUNKÓW, JEDEN WNIOSEK – co naprawdę pokazuje przełomowe badanie Barbera i Odeana z UC Berkeley i dlaczego najaktywniejsi tracą 6,5 punktu procentowego rocznie
• 97% TRACI – LEKCJA Z BRAZYLII – analiza wszystkich brazylijskich day traderów i co z tego wynika dla polskiego inwestora
• PARADOKS MAGELLANA – jak najlepszy fundusz świata z zwrotem 29,2% rocznie sprawił, że przeciętny inwestor zarobił tylko 7%
• MÓZG JAKO WRÓG PORTFELA – Daniel Kahneman, teoria perspektywy i mechanizmy psychologiczne, które kosztują inwestorów dziesiątki procent zwrotu
• UKRYTY PODATEK OD AKTYWNOŚCI – prawdziwe koszty aktywnego inwestowania w liczbach (opłaty, podatki, slippage) i kalkulacja rzędu setek tysięcy złotych różnicy
• WIELCY INWESTORZY MÓWIĄ TO SAMO – Buffett, Munger, Lynch, Bogle i Graham o cierpliwości, czekaniu i dyscyplinie
• PASYWNE INWESTOWANIE W PRAKTYCE – ETF-y, IKE/IKZE, obligacje skarbowe i nieruchomości jako ukoronowanie strategii pasywnej dla inwestora 40+

Co znajdziecie w środku?

• PDF (33 strony) z pełną analizą siedmiu badań akademickich
• 16 ilustracji i infografik z konkretnymi liczbami
• Tabele porównawcze (koszty aktywne vs pasywne, asymetria strat, alokacja portfela)
• Bibliografia 15 źródeł akademickich
• Praktyczne wnioski dla polskiego inwestora 40+